Le constructeur chinois de véhicules électriques Seres Group s’apprête à lancer son introduction en bourse (IPO) à Hong Kong, avec des actions valant jusqu’à 131,50 $ HKD (16,93 USD). Les négociations devraient commencer le 5 novembre, ce qui constituera l’une des plus grandes cotations technologiques d’Asie en 2025.
La société, qui a déposé sa demande d’inscription à la Bourse de Hong Kong le 28 avril, a reçu l’approbation le 13 octobre. Le placement international et l’offre publique de Hong Kong ont débuté le 27 octobre, le prix final étant prévu pour le 3 novembre.
L’introduction en bourse vise à lever environ 1,7 milliard de dollars, dont 49 % (826 millions de dollars) ont déjà été obtenus auprès de 22 investisseurs clés, dont des institutions de premier plan telles que Schroders, Mirae Asset de Corée du Sud, Postal Savings Wealth Management et Chongqing Yufu Capital.
Sur la base d’une valorisation relative combinée (25-30x PE) et d’une valorisation absolue (modèle DCF), la fourchette de prix cible de Seres est fixée entre 120 et 140 yuans (environ 150-175 HKD), correspondant à une valeur marchande de 118,5-142,2 milliards de yuans (16,59-19,91 milliards USD).
Si le prix était fixé à 131,50 HKD, la capitalisation boursière de Seres atteindrait environ 215 milliards HKD (27,67 milliards USD), le positionnant aux côtés d’autres grands fabricants chinois de véhicules électriques tels que Nio et Li Auto.
La société prévoit d’allouer 70 % des recettes nettes à la recherche et au développement technologique, tandis que 20 % financeront l’expansion du réseau de vente à l’étranger et de l’infrastructure de recharge. Les 10 % restants viendront compléter le fonds de roulement.
Pour l’avenir, Seres vise à établir 100 centres d’expérience en Europe et au Moyen-Orient d’ici 2026. En collaboration avec Huawei, la société prévoit de construire un réseau de recharge couvrant 80 % des principales autoroutes des principaux marchés internationaux.
Plus tôt cette année, CATL a été cotée à la bourse de Hong Kong, avec une levée de fonds dépassant celle du financement actuel de Seres. En septembre, Chery a été cotée à Hong Kong et l’ampleur de la collecte de fonds de Seres a dépassé celle de Chery.
À propos de Seres
Il y a quelques années, Seres était connue sous le nom de Dongfeng Sokon (DFSK), produisant principalement des fourgonnettes et des camions légers, rivalisant avec des modèles comme le Wuling Hongguang et se concentrant sur le soutien à l’entrepreneuriat à faible coût et à la réduction de la pauvreté. Cependant, avec l’essor des véhicules à énergies nouvelles, Dongfeng Sokon a été confronté à des difficultés dues à des réserves technologiques insuffisantes.
Seres a choisi de collaborer avec Huawei, un partenariat intersectoriel, mais leur premier véhicule lancé conjointement, le Seres SF5, a été un échec. Néanmoins, la marque Aito qui a suivi, co-créée par eux, a été un best-seller continu. Parmi ceux-ci, l’Aito M9 est depuis longtemps le champion des ventes sur le marché chinois du luxe pour les véhicules dont le prix dépasse 500 000 yuans (70 000 USD).